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财报月来了！“业绩驱动”能否取代“题材炒作”主导市场？|每日快讯

2023-04-20 18:45:26 来源：ETF之王v

最近这段时间，对于股市行情的走向，大家普遍有两个猜想：到底是业绩驱动行情？还是题材炒作行情？

因为进入4月份，不仅是各家公司披露年报的时间，更是一季报的披露期，在这个时间段内，业绩好企业很可能会带动相关行业，走出业绩驱动的行情，相反此前的题材炒作行情很可能短暂的熄火。

不过，关于业绩驱动行情，很多人还是抓不准，因为就目前来看，无论是年报还是一季报，我认为大部分企业的财报数据都不会太难看，毕竟今年我们主打的就是经济复苏。

(资料图片)

如何提前捕捉业绩驱动行情下的投资机会？或许聪明资金能告诉我们答案！

先知资金跑步入场，医疗器械否极泰来？

在医药板块中，我个人一直看好医疗器械这个细分领域，这一点相信大家也能知道，因为我不止一次写过相关的文章。

在我看来，医疗器械近两年颇受市场关注，相较于创新药而言，医疗器械更为慢热和内敛。

而在最近的财报披露期间，我发现医疗器械企业的业绩预期向好。根据现有的数据显示，截至4月14日，已有28家医疗器械类上市公司披露了2022年年报，其中18家公司实现净利润同比增长，占比达64.29%；去年总研发投入为82.06亿元，较2021年的60.76亿元增长35.06%，有10家医疗器械企业研发支出占营收的比重超10%。

随着后续年报、一季报的逐步披露，业绩的利好是很有可能反映到股市上的，这也就意味着医疗器械板块的投资价值或将重新被挖掘，引起市场和资金的高度关注。

不止我一个人看好，德邦证券在此前发布的医疗器械一季报前瞻研报中也认为，随着今年一季度疫后复苏的大背景下，受益于国内医疗新基建设备周期，贴息贷款、配置证加速放开等政策催化，并且伴随着国产高端医疗设备产品力提升，医疗器械的高景气有可能会在二季度持续体现出来。

看好医疗器械的第二个原因就是，4月以来，目前A股规模最大的一只医疗器械行业ETF--医疗器械ETF（159883）持续受到了资金的青睐，截至4月18日，这只ETF在4月份的资金累计净流入额达到了5.36亿元，这对于此前经历了大幅度回调的医药板块来说无疑是强心剂，而且我认为这可能也跟聪明资金看好医疗器械相关企业的财报业绩，提前进场布局有关。

此外，截止到今天收盘，医疗器械ETF的最新份额从3月初的28.09亿份增加到了38.73亿份，创下了上市以来的新高，短短一个多月的时间份额增加了将近11亿份，这也能说明目前大家对于这只ETF以及整个医疗器械领域的期待值。

数据来源：wind；截至2023.04.19

所以如果大家也认可接下来可能会出现的业绩驱动行情，以及聪明资金体现布局的前瞻性，那么我认为这只ETF值得关注一下，场外的可以考虑它的联接基金（A类：013415，C类：013416）。

值得一提的是，这只医疗器械ETF的基金经理万纯最近在接受媒体采访时也表示：“目前正处于季报披露的时期，市场交易主线有望从题材投资、主题投资回归基本面投资，盈利确定性较强的消费医药板块有望在风格切换中受益。”

AI之风掀起互联网业绩潮？

对于港股市场来说，今年资金的流向主要就是两三个方向：（1）中特估体系下的央国企；（2）AI行情下的TMT领域。

其中，如果单看业绩驱动的话，我个人可能会更看好TMT中的互联网。

这里的业绩驱动我是从份额变化来看的，我统计了一下目前港股市场上的纯粹的互联网相关跨境ETF自3月份以来的份额变化，我发现港股通互联网ETF（159792）、港股互联网ETF（513770）和中概互联网ETF（159607）的份额增长率都在20%以上。

而且在规模方面，中概互联网ETF（159607）的最新规模超过了20亿，港股通互联网ETF（159792）的最新规模超过了80亿，要知道在去年年底，它的规模只有38.40亿元，短短四个月时间，规模就已经翻倍了！

为什么互联网相关跨境ETF的份额和规模能增长如此快？

我认为还是跟AI行情有关，今年的两大主线之一就是AI，而港股的互联网龙头企业基本上都是这个领域的佼佼者，不少公司也在研发自己的“ChatGPT”，这无疑将带动这些企业在股市的热度。

而且随着宏观经济回暖，以及在AI等新兴领域的积极探索，虽然还没有披露相关的年报和一季报，但是我在这里大胆预测一下，今年一季度这些港股的互联网公司业绩很可能超预期，也就是在数据上可能会呈现出超额的业绩增长，如果我猜对了，那么接下来无论是资金面还是股市面，都大概率会正向的反映出来。